Cuando una carta altamente confidencial que amenaza la paz en Europa es robada del secretario de Estado para Asuntos Europeos, Sherlock Holmes es llamado para recuperarla discretamente y evitar un desastre diplomático. La investigación conduce al asesinato, el chantaje y la intriga política, culminando con la inteligente deducción de Holmes sobre el sorprendente escondite de la carta y la inesperada identidad del culpable.